Salgsmodning

I forbindelse med et kommende salg af sit livsværk er det vigtigt at man har gjort sig nogle overvejelser omkring den optimale løsning. – Hvor er man henne i sin livsfase, og hvad ønsker man fremadrettet.

1. En løsning, hvor man får en realistisk pris for virksomheden, og som sikre et afkast til den 3. alder.

2. Et partnerskab, hvor man i en overgangsperiode deler ejerskabet med den nye ejer.

Uanset hvilken løsning der vælges, er det vigtigt at være på forkant med ejerskifteprocessen, således at denne er planlagt og man har et fast mål at arbejde efter.

Størsteparten af de virksomheder som i dag generationsskiftes/sælges, er i dag ejerledet. Det er vigtigt at der i familiekredsen er sat nogle mål som man er enige om for fremtiden.

For at nå et mål skal dette planlægges. Et normalt generationsskifte af en virksomhed kan godt tage op imod 3-5 år før det endelige mål er nået.

Selskabsretslige forhold

De fleste virksomheder er i dag organiseret i en selskabsform.

Driftsselskabet bør efterfølgende være ejet af et moderselskab (holdingselskab), hvilket indebærer skattemæssige gunstige forhold, under forudsætning af bl.a. at reglerne for ejer tiden og ejer andel er overholdt. 

Fokus på anlægsaktiver

Der bør derfor i god tid sættes fokus på dels tilpasning af sin maskinpark, og dels tilpasning af sin bygningsmasse såfremt man har egne bygninger. Alternativt at leje bygninger der i størrelse er i overensstemmelse med det aktuelle behov.

Tilpasninger af passiver

Et salg/generationsskifte af en virksomhed kan ikke undgå at medføre behov for finansiering fra ekstern partner.

I den forbindelse bør man være opmærksom på at man på driftssiden i videst muligt omfang sikre sig en langsigtet anlægsfinansiering, alternativet hertil kan være leasing af anlægsaktiver (maskiner, biler). Alternativet til nedbringelse af aktiv-/passivsiden kan evt. være leje af et domicil.

Ser vi på de mere bløde værdier, skal fokus rettes på en tilpasning dels af organisationen, dels af produktporteføljen og ikke mindst kundesammensætningen.

Ting tager tid, - det er derfor vigtigt i god tid at planlægge organisationen, sine medarbejdere - at have de rigtige nøglemedarbejdere, og at virksomheden er selvkørende uden at ejeren selv er til stede i alle beslutninger.

Lige så vigtigt er det, ikke at være afhængig af en enkeltstående kunde, som står for evt. 80% af omsætningen.

Markedet / kunder bør afsøges jævnligt, dels for flere forskellige markeder / kunder, alt afhængig af hvilket produkt man har med at gøre. Der må gerne være styrke til at sige nej tak til en kunde, uden at det får en væsentlig indflydelse på virksomhedens fortsatte drift.

Økonomi, budgetter, nøgletal mv.

I fasen hvor man er i dialog med en potentiel køber af sin virksomhed, bliver der stillet mange spørgsmål.

Mange af spørgsmålene drejer sig om den økonomiske gennemskuelighed og den økonomiske styring af virksomheden, herunder også analyse af kunder og produkter.

Disse analyser kan ikke umiddelbart udarbejdes her og nu. Analyse af tallene skal tilvejebringes gennem en lang årrække og med historiske grundlag som gør at der løbende kan indsamles data.

Et vigtigt forretningsområde er derfor at få sin produktion og sine kunder struktureret, således at man til hver en tid kan se, på hvilket produkt der er tjent hvilke kr./dækningsbidrag og på hvilke kunder der er tjent hvilke kr./dækningsgrad. Dette er med til at højne prisen på virksomheden.

Aftaler / Kontrakter

Et andet vigtigt område er aftaler / kontrakter som er indgået henholdsvis med sine leverandører, og ikke mindst med sine kunder. Det er vigtigt at disse er juridisk holdbare, og at de er forhandlet ud fra fornuftige og realiserbare forretningsmæssige vilkår.

Ja parametrene er lange for at opnå den optimale løsning i forbindelse med et salg/generationsskifte af sin virksomhed. Det vil derfor være en god idé på et tidligt stadie, gerne 2-3 år før man ønsker det gennemført, at kontakte en rådgiver og få foretaget en gennemgang af virksomhedens forhold, for netop at kunne optimere og planlægge.

Set ud fra perspektivet, at man måske ikke går efter den optimale økonomiske løsning, alternativet kunne også være en deloverdragelse,  vil det stadigvæk være en god idé at have planlagt sit generationsskifte, for derved at kunne overdrage og overlevere sin virksomhed til en ny ejer i en god gænge. Dette betyder at den nye ejer lettere kan sætte sig ind i forholdene og arbejde videre, uden at skal bruge alt for mange ressourcer på at analysere, og dykke ned i forholdene.

Ligeledes bør man i god tid sammensætte den rådgiverkreds, som man ønsker at benytte sig af. Det være sig en virksomhedsmægler som har kontakt til markedet og som har fingeren på pulsen omkring dels hvad der rører sig, og dels hvad skal prisen være for virksomheden. Samt til revisor og sin advokat og evt. en bestyrelse, så man får en dialog om den optimale løsning.

Vi i Virksomhedsbørsen as stiller os gerne til rådighed for et uforpligtende møde herom, hvor vi vil kunne uddybe de forskellige forhold, som jo ikke er ens fra virksomhed til virksomhed. – Der findes ingen standard løsninger, den rigtige løsning / model skabes ud fra den aktuelle situation der er forskel fra virksomhed til virksomhed.